Michael Sheen, vollständiger Name Michael Christopher Sheen, wurde am 5. Februar 1969 in Newport, in der Nähe von Wales in Großbritannien, in einer harmonischen Familie von Personalfachleuten geboren. Außerdem arbeitete sein Vater Meyrick Sheen gelegentlich recht erfolgreich als professioneller Doppelgänger von Jack Nicholson. Neben Michael wurde in der Familie auch seine Schwester Joanne erzogen. Die Familie wechselte den Wohnort, als Michael fünf Jahre alt war, und zog nach Liverpool.

In Liverpool wurde Michael Sheen ein begeisterter Fußballspieler; als Außenstürmer wurde er für immer ein Fan des Fußballclubs „Liverpool“. Nach drei Jahren in Liverpool zog die Familie nach Port Talbot, wo der Junge nicht nur die „Glan Afan Comprehensive School“ besuchte, sondern auch Fußball für die Jugendmannschaft des Clubs „Baglan“ spielte und große sportliche Hoffnungen weckte.

Doch Michael Sheen war es nicht bestimmt, ein großer Stürmer zu werden; er lehnte die Möglichkeit ab, professioneller Fußballspieler zu werden. Der Junge wählte das Schicksal eines Schauspielers und folgte den Spuren seiner Idole Daniel Day-Lewis und Patrick Stewart. Und er irrte sich nicht! Nachdem er in die Bristol Theatre School eingetreten war, wurde er als Student im zweiten Studienjahr mit dem prestigeträchtigen Laurence-Olivier-Stipendium für die herausragende Darstellung von Schlüsselrollen im Stück „When She Danced“ von Martin Sherman mit der Filmlegende Vanessa Redgrave ausgezeichnet.

Michael Sheens sichtbares Filmdebüt fand 1994 im Science-Fiction-Film „Mary Reilly“ statt. Die Rolle des Lakaien von Dr. Jekyll an der Seite von John Malkovich und Julia Roberts brachte dem angehenden Schauspieler keine Bekanntheit, da der Film erst 1996 in die Kinos kam, aber sie lenkte die Aufmerksamkeit der Filmverleiher auf den jungen Schauspieler. Im selben Jahr 1994 spielte er einen psychisch kranken Mann, der in den Fall von Kindesentführungen im BBC-Film „Gulloglass“ verwickelt war, der in den USA erst 1995 auf dem PBS-Kanal „Mystery!“ gezeigt wurde. Doch auch diese kleine Beteiligung trug positiv zu Michael Sheens Karriere bei. Ebenfalls 1995 erschien Michael Sheen erstmals deutlich auf der großen Leinwand in Kenneth Branaghs „Othello“.