Michael Sheen, nombre completo Michael Christopher Sheen, nació el 5 de febrero de 1969 en Newport, cerca de Gales, Reino Unido, en una familia unida de trabajadores dedicados a la gestión de personal. Además, su padre Meyrick Sheen ocasionalmente trabajaba como doble profesional de Jack Nicholson. En la familia, además de Michael, también se crió su hermana Joanne. La familia cambió de residencia cuando Michael tenía cinco años, mudándose a Liverpool.

En Liverpool, Michael Sheen se convirtió en un ávido futbolista; siendo extremo delantero, se convirtió para siempre en fanático del club de fútbol Liverpool. Tras tres años en Liverpool, la familia se mudó a Port Talbot, donde el joven no solo comenzó a asistir a la Glan Afan Comprehensive School, sino también a jugar al fútbol para el equipo juvenil del club Baglan, mostrando grandes esperanzas deportivas.

Sin embargo, Michael Sheen no estaba destinado a convertirse en un gran delantero; rechazó la oportunidad de convertirse en futbolista profesional. El joven eligió el destino de actor, siguiendo los pasos de sus ídolos Daniel Day-Lewis y Patrick Stewart. ¡Y no se equivocó! Al ingresar a la Bristol Old Vic Theatre School, siendo estudiante de segundo año, se convirtió en laureado de la prestigiosa beca Laurence Olivier por su destacada interpretación de papeles clave en la obra When She Danced de Martin Sherman, con la participación de la leyenda del cine Vanessa Redgrave.

El debut visible de Michael Sheen en el cine tuvo lugar en 1994 en la película de ciencia ficción Mary Reilly. El papel del lacayo del Dr. Jekyll en colaboración con John Malkovich y Julia Roberts no le trajo reconocimiento al actor principiante, ya que la película se estrenó en cines solo en 1996, pero hizo que los productores de cine prestaran atención al joven actor. Ese mismo año 1994, interpretó a un hombre con enfermedad mental que resultó estar involucrado en un caso de secuestro de niños en la película de la BBC Gallowglass, que también se mostró en Estados Unidos por el canal PBS Mystery! solo en 1995. Pero incluso esta pequeña participación aportó su contribución positiva a la carrera de Michael Sheen. También en 1995, Michael Sheen apareció por primera vez de manera notable en la gran pantalla en la película Otelo de Kenneth Branagh.