Malibu, Kaliforniya, ABD'de aktör Jim Hutton'ın ailesinde doğdu. Çocukluğunu Berkeley'de geçirdi. Los Angeles'taki Fairfax Lisesi'nden mezun oldu. 14 yaşında babasının oynadığı amatör oyunlarda ve tiyatro prodüksiyonlarında rol almaya başladı. İlk kez 1965'te "Asla Geç Değil" filminde babasına koşan bir çocuk olarak küçük bir rol aldı. Babasını Jim Hutton canlandırdı. 1978'den itibaren "Zuma Beach" adlı TV dizisinde yer aldı. İlk büyük sinema rolünü Robert Redford'un yönettiği "Sıradan İnsanlar" (1980, "Oscar", "Altın Küre", ABD Film Eleştirmenleri Birliği Ödülü, 1981) dramasında oynadı. Timothy Hutton, tarihin en genç "Oscar" ödülü sahibi oldu. Bu ödülü 1979'da kanserden ölen babası Jim Hutton'a adadı.

1981'de Timothy Hutton, "Taps" (Altın Küre adaylığı) adlı savaş dramasında Brian Moreland rolünü oynadı. Sidney Lumet'in yönettiği "Daniel" (1983) ve "Bir Öpücüğe Prelüd" (1990) filmlerinde önemli roller aldı. Aktörün en iyi rolleri arasında: John Schlesinger'in yönettiği "Şahin ve Kar Adamı" (1985) filminde Christopher, "Güzel Kızlar" (1996) filminde Willie Conway, "Nero Wolfe'un Sırları" (2004) adlı dedektif dizisinde Archie Goodwin. "Karanlık Yarı" (1991) gerilim filmindeki George Stark rolüyle Hutton, bilim kurgu ve korku filmleri festivalinde APEX ödülüne layık görüldü. 1986'dan beri Timothy Hutton yönetmen ve yapımcı olarak tanınmaktadır.