Né à Malibu, en Californie, aux États-Unis, dans la famille de l'acteur Jim Hutton. Il a passé son enfance à Berkeley. Il est diplômé de la Fairfax High School de Los Angeles. À 14 ans, il a commencé à jouer dans des pièces amateur et des productions théâtrales dans lesquelles jouait son père. Il est apparu pour la première fois au cinéma en 1965 dans le film "Never Too Late", où il a joué un rôle épisodique de garçon courant vers son père. Le père était joué par Jim Hutton. À partir de 1978, il est à la télévision dans la série "Zuma Beach". Il a tenu son premier grand rôle au cinéma dans le drame de Robert Redford "Des gens comme les autres" (1980, "Oscar", "Golden Globe", prix de l'association des critiques de cinéma américains, 1981). Timothy Hutton devient le plus jeune lauréat de l'"Oscar" de toute l'histoire.

Il a dédié cette récompense à son père Jim Hutton, décédé d'un cancer en 1979. En 1981, Timothy Hutton a interprété le rôle de Brian Moreland dans le drame de guerre "Taps" (nomination au "Golden Globe"). Il a joué des rôles importants dans les films du réalisateur Sidney Lumet "Daniel" (1983) et "Q&A" (1990). Parmi les meilleurs rôles de l'acteur : Christopher dans le film du réalisateur John Schlesinger "Le Jeu du faucon" (1985), Willy Conway dans le film "Beautiful Girls" (1996), Archie Goodwin dans la série policière "Les Mystères de Nero Wolfe" (2004). Pour le rôle de George Stark dans le thriller "La Part des ténèbres" (1991), Hutton a reçu le prix Apex au festival de films de science-fiction et d'horreur. Depuis 1986, Timothy Hutton est connu comme réalisateur et producteur.