Egill est né à Reykjavík, en Islande, et a étudié le cinéma au Columbia College Hollywood, une école de cinéma basée à Los Angeles. En tant que directeur de la photographie, il est peut-être surtout connu pour son travail sur The Wire, CSI: Miami (où il était également coproducteur), Dark Blue, ainsi que pour de nombreuses publicités télévisées et clips musicaux. En 2008, il a réalisé la mini-série dérivée de Heroes, Heroes: Destiny.

Il a réalisé des épisodes de la série télévisée Dark Blue et de CSI: Miami, entre autres. Il a réalisé plusieurs épisodes de la série d'action de The CW, Nikita, pour laquelle il a reçu de nombreux éloges.

Egill a été nominé quatre fois pour les Outstanding Achievement Awards de l'American Society of Cinematographers, et a remporté le prix dans la catégorie télévision en 2010 pour l'épisode de Dark Blue « Venice Kings », qu'il a également réalisé. Plus tard cette année-là, il est devenu le premier Islandais à être admis à l'ASC.